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Il est souvent question du pyramidage . Certains sont pour, d’autres sont contre. Pour ceux qui l’ignorent , le pyramidage consiste à ajouter une position à une position préexistante.
Tout d’abord , il est évident qu’on ne rajoute cette nouvelle position que si elle va dans le meme sens que le trend choisi. Dans le cas contraire, ce serait une moyenne à la baisse , et chacun sait les dangers d’une telle technique puisque nous serions donc à contre tendance et que la baisse pourrait etre sans fin ( à tester sur EUROTUNNEL , par exemple..)
Ensuite , le pyramidage doit etre programmé. Pourquoi ? Une tendance meme bien définie se retournera un moment ou l’autre. Plus le temps passe, plus il est certain que l’on se rapproche de la fin de la tendance …La seule question est quand se retournera t elle ? Donc pyramider ne peut se faire à l’aveuglette sous seule raison que le cours monte !
Prenons l’exemple du trader no 1 qui un prépare un trade sur ALCATEL . Le cours est à 10, il remarque une resistance à 11. Il trouve un support qui lui servira de stop loss à Le gain espéré de 1 lui donne un risque ratio de 2 donc tout à fait correct (du moins sur le SRD). Il lance le trade, le cours monte asssez régulièrement usqu’à toucher les 11. Target touchée !!Mais là , il constate que la tendance est forte.
Deux solutions sont possibles :
1-conserver la position en calculant un nouvel objectif. C’est une solution mais il faut aussitot protéger les gains par une remontée du stop loss.
2-pyramider , c'est-à-dire augmenter sa positon et relancer un nouveau trade pour viser un nouvel objectif. C’est l’autre solution mas franchement elle n’est pas correcte. Tout d’abord par ce que l’objectif initial a été dépassé. Or , à l’instant t où le trade a été engagé , il n’y avait aucune raison de voir le cours plus haut et encore moins de le voir « largement » dépasser les 11 . Donnez des gains à vos trades : ils le méritent !! N’oubliez pas le temps qui passe..il est possible que le cours baisse après avoir dépassé 11 (après tout , c’était bien le maximum que vous vous aviez repéré à l’origine) et redescende en consommant une partie des gains du trade no 1….Et meme si le cours monte , la « peur » que cet évènement survienne risque de vous paralyser.
Ainsi , dans la disposition du trader no 1, il vaut mieux prendre sa plus value une fois atteint l’objectif. Puis réfléchir calmement à la poursuite possible de la tendance en repèrant à nouveau objectif/stop. Les plus values engrangées lui permettront de majorer un peu son risque sur le prochain trade .(je dis « un peu « j’y reviendrai dans un prochain article.). C’est ce que font beaucoup d’entre nous et qui expliquent les pull backs dans des trends meme forts.
Le cas du trader no 2 est différent. Comme le trader no 1, il « lorgne » ALCATEL vers 10, support/stop loss à Mais lui SAIT qu’il va pyramider. Son but : profiter de la tendance mais en connaissance des remarques faites ci-dessus. Son objectif final reste à 11. Ce sera la fin de son trade, quoi qu’il arrive (de toute façon il y’aura bien un pull back pour le faire douter si 11 est une résitance valide…). Il engage 1/3 de sa position à 10 et prévoit deux pyramidages à et chacune pour le 1/3 restant. Ces valeurs, ils les a déterminées sur des résistances repèrées sur des timings inférieurs à son timing de travail . Ainsi , il envisage la poursuite du trade uniquement si l’échelle de temps inférieure le conforte dans sa position. Un malin ce trader no
Mais me direz vous, on ne peut comparer les deux positions : le trader investit son risque en une fois , le trader no2 étale son risque ! Et si le trade se réalise comme il l’espère , arrivé à 11, les plus values de no 1 seront supérieures. Et vous n’aurez pas tort.. du moins pas tout à fait. Mais quelle assurance !!
En fait , en pyramidant , le trader no2 fait du dollar coast average (DCA)dans le bon sens et sur une durée définie. Vous connaissez le DCA, j’en suis sur : votre banque vous l’a proposé sans vous le dire : on investit une somme chaque mois sur son PEA et ainsi , à long terme, vous achetez moins d’actions quand le marché monte et plus quand il descend. Ca y’est ???
Le problème du DCA c’est qu’on espère fort que les marchés actions seront toujours haussiers…sur le long terme. Si les marchés reviennent à leur valeur initiale, le rapport doit tourner autour de 5.5%. (je vous montre çà dans un autre article)...Pas mal sauf si les valeurs baissaient , au quel cas il faudrait conserver les titres pour une durée indéterminée… Notre trader no2, lui, s’en fiche : il fait du DCA dans le sens du trend et bye bye , il prend sa plus value .
Je fais parfois du levier 3. C’est mon risque maximum et la limite absolue que me permettent mes signaux de moneymanagement. Vous aurez compris que c’est en pyramidant que j’arrive à ce levier.
Alors, le pyramidage, vraiment une technique dangereuse ? Non vraiment mais il faut respecter les règles :pas de pyramidage à l’emporte pièce. D’abord le plan, toujours le plan !!!
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